美銀上調HawkEye 360評級至買入

美銀證券將HawkEye 360評級由「中性」上調至「買入」，目標價下調至23美元，但指出股價仍有上行空間。分析師看好其國際業務增長及衛星星座擴張，認為基本業務依然強勁。

美國銀行（Bank of America）週四發表研究報告，將HawkEye 360的評級由「中性」上調至「買入」，認為在航太與國防類股近期回調後，這家無線電頻率情報公司的股價已具備吸引力。分析師Ronald Epstein將報告標題定為「估值吸引，潛力尚未被市場發現」，並將目標價從34美元下調至23美元。

Epstein指出，該股近期交易價格約為16美元，週四已上漲5.5%至17.06美元，仍有相當上行空間。他強調，儘管同業股票近幾週普遍下跌，但HawkEye 360的基本業務依然強勁，第二季度營收增長87%，訂單積壓達2.92億美元，為達成2026年目標提供清晰能見度。

國際需求表現突出，海外營收按年大增134%，佔總銷售額比例從一年前的約30%提升至約42%，主要受惠於主權客戶群擴大及新合約斬獲。其中包括與印度及其他區域夥伴簽訂的多年期合約，涵蓋印度洋海域的海事監控服務，有助降低對單一美國政府機構的依賴。

Epstein將衛星星座擴張列為另一增長動力。第15和第16衛星群預計於下半年發射，而成本較上一代降低約75%的Block 3新型衛星，最快可能於2027年初升空。對於美國本土營收放緩，他認為屬時間性因素，與政府停擺及持續決議延誤有關，而來自國家偵察局（National Reconnaissance Office）、太空軍（Space Force）及NASA等客戶的新合約，已部分抵銷影響。

修訂後的23美元目標價，是基於2027年企業價值/息稅折舊攤銷前利潤（EV/EBITDA）30倍的估值倍數計算得出。