對沖基金稅務優惠引發業界調整

香港政府今年六月提交《稅務（修訂）（基金、家族投資控權工具及附帶權益的優惠稅制）條例草案》，旨在吸引更多基金及家族辦公室落戶。彭博報道指，金融業界為爭取最大稅務優惠，正進行內部調整，包括將前線員工轉為投資者關係總監等。

彭博周二報道，香港計劃降低對沖基金稅率，引發金融業界連串調整，部分公司更將前線員工轉為投資者關係總監，以最大化潛在稅務優惠，市場亦關注交易員及企業外流情況。

政府今年六月提交《稅務（修訂）（基金、家族投資控權工具及附帶權益的優惠稅制）條例草案》，旨在優化私營基金、由合資格單一家族辦公室管理的家族投資控權工具，以及附帶權益的優惠稅制。附帶權益是指投資利潤的分成，可為星級基金經理帶來可觀收入。

草案仍在審議階段，但已引發金融業界積極游說。交易公司尋求納入優惠範圍，但政府聲明似乎將其排除在外；家族辦公室經理則正釐清資格。部分小型對沖基金可能修改合約，以獲得免稅員工花紅。

目前，香港資產管理及財富管理機構管理約5.4萬億美元資產，金融業佔本地經濟活動約四分一。有律師行合夥人指出，有關香港牌照申請的查詢顯著增加，近期來自中東、大中華區及其他亞洲地區的基金經理，以及中國內地及歐洲的家族辦公室，均有諮詢在港設立持牌實體及基金的事宜。

此舉亦對積極招攬資產管理公司的新加坡及杜拜構成挑戰。新加坡在諮詢後，亦正考慮為對沖基金及資產管理公司提供稅務寬減計劃。許多基金經理正等待香港及新加坡的最終規則，才作出決定。

香港的草案建議擴大合資格投資以享稅務優惠、釐清特殊目的實體，並為若干基金設立新的申報機制。然而，附帶權益的稅務扣除仍最受關注，因其可能為員工帶來豐厚回報。