專家推介3隻ETF組合抗跌市

面對高通脹、高息及地緣政治風險，市場憂慮股市可能調整。有投資專家建議，轉向防守性ETF組合而非全持現金，以平衡風險與回報。組合包括Vanguard總股票市場ETF、股息增長ETF及中期國債ETF。

標普500指數徘徊歷史高位，估值按部分指標處於高水平，投資者憂慮下一輪跌市。高通脹、高息、地緣政治不確定性及勞工市場數據好壞參半，令市場氣氛趨審慎。有專家指出，完全轉持現金弊多於利，建議採取防守性部署。

Vanguard S&P 500 ETF（VTI）作為長線核心持倉，旨在捕捉股市持續上升的潛力。該基金持有Nvidia、微軟及Apple等大型科技股，與人工智能交易密切相關，熊市中或錄得虧損。歷史數據顯示，完全放棄股票往往跑輸主要指數。

Vanguard Dividend Appreciation ETF（VIG）專注於具長期股息增長紀錄的美國公司，十大持倉包括Walmart、JPMorgan Chase、ExxonMobil及Visa等。該基金配置較平衡，側重財務健康及能持續加息的企業，以提供與純粹投資標普500不同的風險概況。其股息率約1.5%。

Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF（VGIT）投資於年期3至10年的政府債券，當股票下跌時，國債往往因資金避險而上升。惟專家提醒，通脹及利率上升時，債券孳息率隨之上升，國債價格會下跌。2022年聯儲局大幅加息曾導致債券及股票同步下跌。

若投資者欲較高安全性，可考慮Vanguard Short-Term Treasury ETF（VGSH）。若通脹及利率已見頂，國債則有更強上升理據。

專家建議組合配置為50% VTI、25% VIG及25% VGIT。不過，若牛市延續，這個組合很可能跑輸大市。轉向防守性部署需作取捨，但目前仍有75%資金投資於股票，保留參與升幅的能力。