金發局倡將內地退休基金納入債券通「南向通」

金發局發表研究報告，建議將內地退休基金納入債券通「南向通」，以增加基金收益。副主席丁晨指出，內地保險業總資產約44.6萬億元人民幣，並已獲准透過滬深港通投資香港ETF。報告亦探討深化債券市場及吸引亞洲家族辦公室投資私募股權和風險投資。

金發局發表有關吸引耐心資本的研究報告，建議將內地退休基金納入債券通「南向通」。副主席丁晨表示，養老基金投資取態較保險資金更為保守，海外投資步伐較慢，但偏好固定收益及債券類產品，考慮到境外債券息率較高，相信能增加基金收益。

丁晨指出，截至今年第3季，內地保險業總資產約44.6萬億元人民幣，並提到國家金融監督管理總局早前允許保險資金透過滬深港通投資香港ETF，此舉有助吸引資產管理公司發行更多新產品。她又說，據業界觀察，險資對外投資需求高、興趣大，但投資前需進行長期盡職調查，對產品流動性有一定要求，不過她有信心會有更多內地長期資金投資香港ETF。

金發局人力資源小組成員李子恩補充，耐心資本進行策略性資產配置時需與負債匹配，投資須有長期穩定收入，因此建議深化債券市場，以完善人民幣資產收益率曲線，讓耐心資本捕捉內地與香港的市場機遇。

另一名人力資源小組成員伍尚楷說，亞洲家族辦公室對私募股權投資（PE）和風險投資（VC）的配置比例普遍約5%，遠低於西方可達20%或以上水平。他指亞洲家辦有意在亞洲尋找投資PE和VC機會，而內地許多相關項目都以香港作為出海跳板，具備很大發展空間。

行政總監董一岳形容，吸引耐心資本是非常漫長的過程，但能直接促進經濟及商業活動，包括銀行、保險、財資管理、專業服務等。