挪威主權基金擬大幅減持美債

管理2.3萬億美元資產的挪威主權財富基金建議，將基準債券指數中的政府債券比例由70%降至50%，其中持倉最多的美國國債將被大幅減持近800億美元。該基金表示，調整是為了提升回報及分散風險，任何變動都會逐步進行以減低市場影響。

管理着2.3萬億美元（約17.94萬億港元）資產的挪威主權財富基金，近日向挪威財政部提出建議，計劃大幅削減其債券投資組合中美國國債的持倉比例。根據本周公布的信件，挪威銀行投資管理公司（Norges Bank Investment Management）建議將基準債券指數中政府債券的比重，由現時的70%下調至50%，其中持倉最多的美國國債將被削減最多。

據路透社計算，截至今年6月底，該基金持有約2150億美元的美國國債，若按建議調整，則需要減持近800億美元。挪威主權財富基金是全球規模最大的主權基金，平均持有全球所有上市公司1.5%的股份，其投資組合的變動往往會影響整體市場流向。

挪威央行行長艾達·沃爾登·巴赫（Ida Wolden Bache）及挪威銀行投資管理公司行政總裁尼古拉·坦根（Nicolai Tangen）在信中表示，政府債券佔指數50%的份額已足夠滿足流動性需求，即使在金融市場波動時期亦然。該基金強調，任何調整都會逐步進行，以限制市場影響及交易成本。

根據建議，債券指數中美國政府債券的比例將由34.1%降至21.9%，歐元區債券的配置則由16.8%輕微下調至14.1%。日本國債的配置將由4.6%增加至7.4%，而英國債券的配置則維持在4.2%不變。該基金表示，這些調整將使指數更貼近整體市場權重。

與此同時，美國非政府債券的配置比例將由16.2%大幅增至27.6%，而整體債券指數中美元的比重只會輕微下降，由52.9%降至52.5%。挪威主權財富基金還在一封獨立信件中建議，考慮增加對非上市資產的投資，以分散股票組合中因少數美國科技股股價急升而積聚的集中風險。