保監局警告保費融資風險 上半年佔新保單36%

保險業監管局數據顯示，今年上半年保費融資業務佔新造保單保費約36%，較去年同期升15個百分點。局方指有關增長令風險上升，提醒保險公司加強內部監控，並預告下半年將與金管局進行聯合巡查。

保險業監管局（IA）表示，今年上半年保費融資業務佔新造保單保費約36%，較去年同期上升15個百分點。局方指出，這類融資安排已成為本港保險公司新業務的主要來源之一，但同時帶來潛在風險。

保費融資常見於財富管理產品，客戶透過借貸購買長期保險保單。IA提醒，這類保單的客戶目標及失效模式有別於非融資保單。當保單持有人未能按時繳付保費，保單便會失效，可能導致保障中斷，甚至影響日後復效時的條款或保費水平。

IA指出，保費融資業務對利率及經濟波動極度敏感，槓桿效應會進一步放大客戶與保險公司的風險，增加保單失效的可能性，並影響私人信貸、私募股權及其他另類資產等領域的流動性。在極端情況下，集中式的保費融資可能引發相關資產的低價拋售。

局方觀察到，保險公司透過加大保費折扣吸引客戶，銀行則提供更高貸款成數及其他優惠，進一步加劇槓桿風險。IA警告，較高的保單槓桿可能導致銷售手法過分強調短期高回報，而忽略相應的放大風險。若銷售行為未能持續嚴格監控，可能偏離或違反「公平對待客户」原則。

IA已發出通函，提醒保險公司確保內部流程穩健，以符合有關保費融資的監管要求。此外，局方計劃於今年下半年與香港金融管理局（HKMA）進行新一輪聯合實地巡查，針對保費融資業務。