中國對沖基金減持輝達 轉投記憶體股

內地頂尖對沖基金在人工智能投資策略上轉向，上季大幅減持輝達（Nvidia）股份，同時增持美光科技（Micron Technology）及SanDisk等記憶體晶片股，反映資金正從基礎算力股轉向具備更大盈利潛力的領域。

內地頂尖對沖基金在人工智能交易策略上出現重大轉變。根據最新向美國證券交易委員會遞交的13F申報文件，Perseverance Asset Management International上季將輝達（Nvidia）持倉大削72%，同時顯著增持記憶體晶片製造商美光科技（Micron Technology）及快閃記憶體產品生產商SanDisk。

市場觀察人士指出，這種持倉調整顯示中國頂尖對沖基金經理正重新配置投資組合，以適應環球人工智能交易迅速變化的敘事。在當前環境下，選股變得更有選擇性，對股票質素的要求亦更高。

投資者對那些在人工智能基礎設施上大灑金錢的大型科網企業開始持謹慎態度，轉而追捧其他可望從基建擴張中受惠的贏家。SPI Asset Management管理合夥人Stephen Innes表示：「人工智能交易正步入成熟階段。第一階段是買入所有與運算相關的股份，下一階段很可能是判斷誰能從中賺取實際經濟回報，市場已在進行這種轉變。」

Innes補充說，目前的市場動態反映人工智能相關投資正從盲目追捧轉向更講究基本面的階段。他認為，記憶體晶片等硬件設備的實際需求將成為下一輪市場焦點。

分析師認為，中國對沖基金的這項策略調整，預示環球資金對人工智能相關投資的看法正在改變，由過往集中追捧算力股，轉向尋找真正能夠產生盈利的領域。市場將密切關注其他主要基金是否會跟隨這一趨勢。