里昂升江南布衣目標價 派息亮眼

里昂發表報告，指江南布衣(03306.HK)2026財年收入及純利均符合預期，全年股息率約12%。該行上調銷售預測，維持「跑贏大市」評級，目標價25港元，並看好其下一個十年發展。

里昂證券日前發表報告，指江南布衣(03306.HK)截至6月底止的2026財年業績符預期，收入及純利分別達60億元人民幣及10億元人民幣，優於管理層指引。全年每股派息2.33港元，包括為慶祝上市10周年而派發的特別股息75港仙，帶動全年股息率升至約12%。

報告指出，線上表現優於線下，同店銷售按年升2.4%成為亮點；品牌LESS按年升17%，優於核心品牌JNBY的7.6%。管理層目標2027財年維持按年收入及純利增長，該行預測分別按年升8%及9%。

展望下一個十年，管理層冀把江南布衣打造成具全球影響力的常青品牌。該行上調2027至2028財年銷售預測2%至4%，以反映多品牌組合及會員留存與拓展帶來的銷售韌性。

里昂維持「跑贏大市」評級及目標價25港元，考慮基本需求具韌性、強勁執行力、股東回報卓越及估值不高，視其為中國首選股之一。