Shein擬付35億美元補償上市前投資者
正在籌備香港上市的內地快時尚電商Shein，將向部分現有投資者支付最多35億美元，相當於其IPO集資額近兩倍。相關款項旨在補償公司估值大幅下跌對投資者的影響。
正在籌備香港上市的內地快時尚電商Shein，其招股文件顯示，公司將向部分現有投資者支付最多35億美元（約273億港元），以補償公司估值大幅下跌對投資者的影響。這筆款項相當於Shein在IPO中尋求集資額的近兩倍。
根據周一（24日）上載的招股文件，有權獲得現金及額外股份的投資者，包括與博裕資本（Boyu Capital）、Tiger Global、General Atlantic、Thrive Capital、Mubadala、Brookfield等相關的實體。這些投資者持有Shein的後期融資股份，包括pre-D輪、D輪及D+輪優先股，這些股份附有保護條款，若IPO價格低於此前融資輪次的價格，便會觸發賠償。
其他優先股股東還包括Sanabil Private Equity、Coatue、D1 Capital、DST Asia、Reliance Retail、Coppel Capital及Claure Group。招股文件未有披露每名投資者將獲得的具體金額。
這筆35億美元的付款，幾乎是Shein計劃透過發行約2.8億股股份集資最多138.6億港元的兩倍。Shein建議的IPO價格範圍為每股47.6港元至49.5港元，按上限計算，公司估值約為270億美元。
這一估值遠低於此前幾輪融資的估值：2022年的pre-D輪估值為605億美元，同年稍後的D輪估值為982億美元，2023年的D+輪估值則為640億美元。
Shein表示，若IPO以下限定價，公司將根據轉換調整保護機制，最多支付22億美元現金，並向合資格持有人免費發行1,960萬股額外股份。此外，Shein亦同意向pre-D輪、D輪及D+輪優先股持有人支付約13.3億美元，其中11億美元分三期於明年3月31日、6月30日及9月30日支付，餘下約2.304億美元則在IPO完成後15個工作日內支付。
Shein表示，有關款項將由公司自有資金支付。招股文件顯示，持有較早期A輪、B輪、C輪及C+輪優先股的股東，則不獲賠償。
