摩根大通終止對AI基金貸款 曾創虧損紀錄

摩根大通已終止與Leopold Aschenbrenner旗下對沖基金Situational Awareness的主經紀商借貸關係。該基金因人工智能股票下跌而蒙受創紀錄虧損，資產規模曾縮水67%。

據英國《金融時報》報道，摩根大通已終止與Leopold Aschenbrenner旗下對沖基金Situational Awareness的主經紀商借貸關係。此前，該基金因人工智能股票整體下挫而蒙受創紀錄的虧損。作為華爾街規模最大的銀行，摩根大通此舉切斷了這位二十多歲投資人的重要槓桿來源。

今年7月的一輪急劇拋售中，Situational Awareness創下對沖基金行業史上最大的單次美元虧損紀錄。主要貸款機構的相繼撤退，折射出機構投資者對激進AI主題交易策略的風險重新評估。儘管該基金在7月份資產規模縮水67%，但通過將大部分公開市場頭寸轉讓給肯·格里芬旗下的城堡投資，最終避免了全面崩盤，並在當月結束時仍錄得全年累計80%的回報。

據知情人士透露，為重建投資組合，Aschenbrenner已轉向精品主經紀商Clear Street，希望在頂級投行相繼退出後重新獲得市場准入。摩根士丹利雖曾在該基金成立初期與其進行過初步接觸，但最終選擇拒絕建立銀行合作關係，這也凸顯出市場對高槓桿科技投資工具的審查日趨嚴格。

在夏季清倉事件後致投資者的信函中，Aschenbrenner承諾重啟公私混合投資策略，同時採用更為保守的風險管理模型，以限制槓桿敞口。目前，該基金正在半導體製造商上部署定制化「彈性期權」，涵蓋AMD、英特爾、SK海力士及閃迪，同時佈局CoreWeave等AI基礎設施供應商，藉此在控制最大虧損於預付期權金範圍內的同時，放大股票敞口。

轉向全額付款衍生品工具，使Situational Awareness得以在整個科技供應鏈上維持大方向性押注，同時無需依賴傳統槓桿融資安排。在該基金努力重整旗鼓之際，市場參與者正密切關注其縮減後的資本結構能否在人工智能板塊持續震盪的環境中成功突圍。