招銀國際降理想汽車目標價至47元

招銀國際發表報告，指理想汽車第二季盈利符預期，但第三季指引遜色。該行下調理想2026至27財年盈測，港股目標價由62港元降至47港元，維持「持有」評級。

招銀國際發表研究報告，指出理想汽車-W（02015.HK）第二季盈利符合市場預期，但第三季業績指引卻遜於預期。該行考慮到新一代L系列車型的銷量動力及毛利率基準重置，大幅下調其2026至27財年盈利預測。

該行將理想美股目標價由16美元下調至12美元，港股目標價則由62港元降至47港元，並繼續給予「持有」評級。報告提到，雖然公司對銷售及一般行政開支實施嚴格管控，但整體前景仍受壓。

招銀國際同時下調理想今年的銷量預測12%至41.4萬輛，意味第四季銷量預測約為12萬輛。明年銷量預測亦下調11%至50萬輛。該行認為，由於現有產品線以外並無重大新增項目，2027至28財年的交付增長空間有限。

盈利預測方面，該行削減今明兩年純利預測，預計今年虧損42.98億元人民幣（原先預測虧損19.28億元人民幣），明年盈利預測則下調33.7%至27.53億元人民幣。