高盛升博通目標價至540美元 看好AI收入

高盛發表報告，上調博通（AVGO.US）目標價由525美元至540美元，維持「買入」評級。該行指出，博通對人工智能（AI）收入展望強勁，客戶基礎多元化，預期公司表現可超出預測。

投資銀行高盛發表研究報告，上調博通（AVGO.US）12個月目標價，由525美元調高至540美元，並維持「買入」評級。該行認為，博通早前公布的2028財年人工智能（AI）收入展望非常強勁，預期公司實際表現將超出有關預測，現水平股價仍具吸引力。

高盛引用管理層預測指出，博通的AI半導體收入將於2027財年倍增至逾1,150億美元，對應約10吉瓦的數據中心部署；至2028財年再進一步倍增至逾2,300億美元，對應約20吉瓦的部署。短期方面，公司預期2026財年AI收入增長約100%至580億美元。

客戶層面方面，除谷歌業務持續增長外，高盛預期Anthropic將成為博通2027財年的最大客戶，而OpenAI及Meta則預計於2028財年帶來顯著貢獻。該行修訂後的預測顯示，2026、2027及2028財年的AI半導體收入分別為580億、1,250億及2,400億美元。

博通剛公布的季度業績大致符合市場預期。期內收入為296億美元，毛利率達75%，略高於高盛預期的74.1%；經營利潤率為67.9%，同樣優於該行預期的67%；經營每股盈利為3.32美元。AI半導體收入按年大幅增長221%至167億美元。

公司對第四季的指引顯示，收入預期為348億美元，低於高盛預期的362億美元；經調整經營利潤率則預期為66%，亦較該行預期的67.5%為低。高盛表示，已略為下調2027財年的預測，但大幅上調2028財年的預測，整體平均每股盈利預測上調約4%。