資金從日韓AI交易轉向中國股市
隨着中國科技發展吸引市場關注，越來越多資金從日本和韓國擁擠的人工智能交易轉移至與中國股市掛鉤的看漲衍生品。多家銀行反映滬深指數相關認購期權需求增加，中小型股票尤其受青睞。
據彭博社周日報道，隨着中國國內科技發展吸引市場重新關注，越來越多尋求分散投資的資金正從日本和韓國擁擠的人工智能（AI）交易中轉移，轉而買入與中國股市掛鉤的看漲衍生品。
多家全球主要銀行的交易部門反映，與中國滬深指數掛鉤的認購期權及掉期合約需求持續增加，其中中小型股票尤為受到關注，投資者認為這些股票能更直接受益於中國本土AI生態系統的發展。
資本市場改革、中國推動科技自主研發的政策方向，以及硬件企業盈利前景的改善，共同支撐了這一投資趨勢。科技板塊已成為滬深300中權重最大的板塊，並在中證500及中證1000中的比重亦持續提升。
瑞銀（UBS）近期將中證500指數列為希望分散亞洲科技市場投資的投資者的AI替代選擇。其交易部門表示，截至8月30日，亞洲地區規模最大的單周衍生品資金流向來自對中國滬深指數的看漲部位，其中包括對滬深300及中證500的大規模做好掉期交易。巴克萊（Barclays）亦錄得投資者對A股指數認購價差期權興趣上升的趨勢，投資者普遍傾向於布局漸進式上漲行情，而非押注急速反彈。
儘管市場對中國經濟前景及政府政策支持力度仍存疑慮，資金回流的趨勢依然明顯。中證1000指數目前仍較5月高點低16%，且在7月錄得2016年以來最大單月跌幅。期權價格的下降進一步提升了這一交易的吸引力，隱含波動率已回落至一年均值附近，降低了投資者布局潛在漲幅所需承擔的成本。
美國投資者亦加入了這一行列。上週五，市場出現一筆大規模的嘉實中國互聯網ETF（NYSE:KWEB）看漲期權買盤，押注該基金有望回升至今年早些時候的水平。這一趨勢表明，部分投資者越來越傾向於將中國獨立的科技生態系統視為保留AI投資敞口的途徑，同時避免進一步加碼亞洲其他市場已趨擁擠的倉位。
