華爾街本週重點評級：Lumentum獲看好 艾點製藥遭降級
本週華爾街多家大行調整個股評級：Evercore首予Lumentum「跑贏大市」，看好其掌控AI光學瓶頸；Jefferies上調Sempra能源至「買入」，認為市場恐慌造成錯誤定價；TD Cowen降級艾點製藥至「持有」，因試驗失敗打擊信心。
週一，Evercore首次覆蓋盧門特姆控股（Lumentum Holdings，NASDAQ:LITE），給予「跑贏大市」評級，目標價1,100美元。分析指AI革命面臨供應鏈瓶頸——矽處理器運算速度極快，但數據傳輸跟不上，連接集群需用磷化銦激光器，該材料供應稀缺，需求超出供應30%。LITE掌控此關鍵瓶頸，定價權與利潤率向垂直整合龍頭集中。
Evercore預測光學AI市場規模將從180億美元增至2030年逾900億美元。光學元件應用涵蓋機架內部、跨集群及跨數據中心，分散對單一客戶依賴。光學電路交換需求增速逾150%，基於公司二十年專有鏡面技術。分析師預計LITE於2028財年每股盈利達35美元，樂觀情景可達50美元，毛利率擴大至54%。
週二，Jefferies將森普拉能源（Sempra Energy，NYSE:SRE）評級上調至「買入」。市場因德克薩斯州輸電資本支出延誤及加州立法受阻而恐慌，導致SRE股價相對同類企業出現14%估值折讓。分析師認為此為錯誤定價機會，適合有耐心投資者，估值修復有賴德州立法會議明朗化。
週三，TD Cowen將艾點製藥（Eyepoint Pharmaceuticals，NASDAQ:EYPT）評級下調至「持有」，目標價大幅削減至4美元。III期LUGANO試驗失敗打擊對即將到來的LUCIA試驗信心。管理層將數據崩潰歸咎於統計偶然性，但分析師指出FDA鮮少接受事後修正，LUCIA須亮眼數據支撐。分析師已將濕性老年黃斑部病變銷售預測從模型中剔除。
週四，Truist將Covista Inc（NYSE:CVSA）評級由「買入」下調至「持有」，目標價維持140美元。報告指輕鬆獲利時機已過，市場已反映Chamberlain部門業務復甦預期。生成式AI對學生招募管線影響有限，但教育板塊整體衝擊令估值倍數難突破歷史均值。
週五，Baird將索尼達老年生活（Sonida Senior Living，NYSE:SNDA）評級上調至「跑贏大市」，目標價43美元。分析師看好人口老齡化與床位供應緊張帶來定價能力，公司新建運營平台具規模優勢，可挖掘現有物業回報及低價併購。債務規模雖大，但幾乎所有債務在2028年前無到期壓力，有機增長將穩步降低槓桿。
