聯儲局加息在即 中型股策略累計回報580%

市場預期聯儲局週三加息25點子，10年期美債息升至5%。Investing.com的ProPicks AI中型股動力策略自2013年累計回報580.7%，大幅跑贏基準指數，本月持倉表現參差。

市場正屏息以待週三聯儲局的利率決議，期貨市場顯示加息25點子的概率高達90%，將是2023年以來首次加息。8月生產者價格指數大漲5.4%，非農就業人數增加16.2萬，10年期美國國債收益率攀升至約5%，創2023年10月以來新高，新任聯儲局主席凱文·沃什正面臨首次重大政策考驗。

在此宏觀背景下，Investing.com的算法策略ProPicks AI持續發掘投資亮點，其中中型股動力策略表現穩健。該策略每月篩選市值介乎20億至100億美元的20隻中型股，自2013年追蹤以來累計回報達580.7%，而標普400中型股指數同期回報僅207.4%，超額回報逾370個百分點，年化回報率17.3%。

近期表現方面，9月1日至15日期間該策略等權重投資組合上漲0.24%，基準指數同期下跌1.12%，錄得1.36個百分點超額收益，20隻持倉中11隻錄得正回報。Commvault本月領漲8.5%，Insight Enterprises漲5.0%，Wingstop漲4.7%；博士健康跌8.5%，Loma Negra跌4.6%，愛克賽利斯科技跌4.3%。中型股通常持有較多浮動利率債務，聯儲局作出利率決定之際，此板塊尤為值得關注。

本週兩隻持倉股有最新動態。Lennox International獲德意志銀行下調評級至「持有」，目標價444美元，該股本月跌3.1%，交投於52週低位附近約366美元，但華爾街平均目標價仍為532.92美元。安進月跌12.9%，此前受諾華pelacarsen臨床試驗失敗及BMO下調評級雙重打擊，但獲美國食品及藥物管理局批准縮短肺癌藥物Imdelltra首兩劑監測時間，減輕醫生用藥管理負擔。

綜觀本輪週期內11個美國策略，科技巨頭本月跑贏標普500達4.09個百分點，醫療英雄跑贏3.04點，跑贏標普500跑贏2.36點，能源精英跑贏2.15點，小型股衝刺者跑贏1.95點，中型股動力跑贏1.36點。道指主宰基本持平，巴菲特精選略為落後，金融堡壘則是最明顯落後股，跑輸基準指數2.29個百分點，主要受FactSet、TPG及芝加哥期權交易所全球市場跌幅拖累。