史迪富上調直覺機器評級至買入

史迪富金融將直覺機器公司評級由「持有」上調至「買入」，理由是積壓訂單激增至17.6億美元，足以抵消第二季業績遜於預期的影響。目標價由32美元下調至26美元，但股價回調被視為吸引入市時機。

史迪富金融（Stifel）將直覺機器公司（Intuitive Machines）（NASDAQ:LUNR）的評級由「持有」上調至「買入」，理由是該太空公司積壓訂單大幅增加，足以抵消其低於預期的第二季業績表現。史迪富同時將目標價由32美元下調至26美元。

該公司第二季營收為2.06億美元，按年增長310%，但較市場預期低6%；調整後EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）虧損1,380萬美元，而市場原本預期盈利280萬美元。史迪富指出，EBITDA遜於預期的主要原因，在於IM-4月球著陸器計劃出現負面的完工估算調整。

最大的亮點在於積壓訂單，較第一季激增7.07億美元至17.6億美元，訂單出貨比高達4.5倍。此次增長主要由逾6億美元的三顆商業對地靜止衛星合約帶動，積壓訂單橫跨民用、商業及國家安全太空領域，結構多元。

史迪富表示，直覺機器公司重申2026年營收指引為9億至10億美元，並預期調整後EBITDA轉正。營收時間表主要取決於合約最終確定進度，而非客戶需求。

史迪富認為，近期獲得的合約訂單顯示2027年前景持續改善，加上股價近期回調，目前已形成具吸引力的入市時機。史迪富上調了營收預測，但下調目標價，以反映資本結構及同業估值的變化。