黑石或放棄30億美元抵押基金債券交易

黑石集團（Blackstone）正考慮放棄一項規模達30億美元的「Project Eclipse」抵押基金債券交易，因風險最高的股權分層未能吸引買家。消息令黑石股價下跌1.22%至145.37美元。交易顧問傑富瑞金融集團亦參與其中。

據彭博社週三報道，黑石集團（Blackstone Inc.）正評估是否放棄一項規模達30億美元的抵押基金債券（CFO）交易，原因是交易中風險最高的部分未能成功找到買家。受消息影響，黑石集團（NYSE: BX）股價在週三盤中跌1.22%，報145.37美元。

這項結構性交易代號為「Project Eclipse」，旨在將黑石旗下較早期二級市場基金中約700項底層投資打包，並以此為基礎發行有評級的債務分層。此類工具稱為抵押基金債券（CFO），讓保險公司等固定收益投資者能夠透過債務證券形式，間接參與私募資本基金投資。據彭博社消息人士透露，傑富瑞金融集團（Jefferies Financial Group）一直擔任此次交易的顧問。

交易的癥結在於股權分層，即CFO結構中最先承擔損失的部分。這部分通常佔交易規模的10%至20%。按慣例，發行方會同意自留最多20%的股權分層，以示與投資者利益一致。然而，據報道，黑石曾願意自行持有全部股權分層以維持交易推進，但交易仍未能完成，反映資本市場參與者對承接槓桿私募基金風險態度極為審慎。

彭博社指出，黑石高層仍在評估各種選項，可能繼續推進CFO交易，或轉而透過其他方式向現有基金投資者返還資本。黑石集團對此拒絕置評。