軟件次季業績勝預期比率加快

RBC Capital Markets報告指，軟件公司第二季收入及盈利勝預期比率按季加快，平均收入較預期高2.6%，盈利則高21.2%。基礎設施、安全及可觀測性領域表現最強，而人工智能相關公司股價分化明顯。

RBC Capital Markets周三發表的報告指出，軟件公司第二季業績勝預期比率按季加快，主要受基礎設施、安全及可觀測性領域表現強勁帶動。在最近一個業績周期中，54間按季公布業績的軟件公司平均收入較華爾街預期高出2.6%，高於第一季的2.4%；盈利能力指標則較市場預期高出21.2%，相比第一季的15.7%顯著上升。

RBC全球科技、互聯網、媒體及電訊研究主管Matthew Hedberg表示，第二季收入超預期幅度最大的領域包括基礎設施、安全及可觀測性，而後台、軟件即服務(SaaS)及垂直領域的超預期幅度最小。年度經常性收入與帳單比率較預期高出3.4%，並升至四年來最高水平。

Matthew Hedberg指出，Palantir Technologies(PLTR.US)、Twilio(TWLO.US)、Cloudflare(NET.US)及Xometry(XMTR.US)在公布業績後翌日股價上升，因其收入超預期幅度加快。其他提振市場情緒的公司則包括對人工智能利好因素或採用情況發表正面評論的企業。

根據RBC報告，Datadog(DDOG.US)及Varonis Systems(VRNS.US)於業績公布後股價下跌，因未能達到高市場預期；HubSpot(HUBS.US)則因下調指引而股價受壓。同時，EverCommerce(EVCM.US)、IBM(IBM.US)、N-able(NABL.US)及Pegasystems(PEGA.US)似乎正應對艱難的支出環境。

RBC分析師表示，雖然軟件股於2026年因市場對人工智能領先者與落後者的看法而走勢分化，但第二季顯示基本因素明顯分化，多間公司因人工智能支出擠壓預算或延遲決策而面臨壓力。該行表示，由於收入指引優於預期，2026年全年收入展望平均較市場預期高0.7%，全年盈利能力指引則較市場預期高2.8%。

Salesforce(CRM.US)、CrowdStrike(CRWD.US)、Nutanix(NTNX.US)、Okta(OKTA.US)及Veeva Systems(VEEV.US)將於8月26日公布非季度業績。RBC表示，與按季公布業績的公司類似，預期非季度業績公司的股價走勢將波動，並出現人工智能受惠者與非受惠者之間的分化。