華爾街三行看好Attovia 止癢藥數據亮眼
華爾街三家機構看好生物科技公司Attovia Therapeutics，因其慢性搔癢候選藥物ATTO-1310早期臨床數據理想。花旗、摩根士丹利及加拿大皇家銀行均給予正面評級，目標價介乎30至45美元，較現價有可觀上升空間。
Attovia Therapeutics本週獲得華爾街三家機構的看好評級，分析師指出其主要慢性搔癢候選藥物的早期臨床數據，以及其抗體平台在多個大型免疫介導疾病市場開發多種療法的潛力。花旗集團以「買入/高風險」評級啟動覆蓋，目標價為30美元；摩根士丹利以「增持」評級啟動，目標價為39美元；加拿大皇家銀行資本市場則以「跑贏大市」評級啟動覆蓋，目標價為45美元。報告發布時，該股股價約在20.70至21.46美元之間，三家機構均預示存在可觀上行空間。
各機構共同的投資邏輯圍繞ATTO-1310展開。這是一款實驗性抗體藥物，旨在抑制IL-31配體——一個已獲驗證的慢性搔癢相關通路。分析師認為，該藥物有望通過更強的效力及更長的給藥間隔，超越現有療法。Attovia的專有ATTOBODY平台採用雙互補位抗體片段，可組裝成單靶點、雙靶點或多靶點生物製劑，使公司能夠利用相同的底層技術針對多種免疫介導疾病進行研發。
早期數據進一步鞏固了投資論點。在1b期研究中，接受ATTO-1310治療慢性搔癢的患者中，65%在第四週於搔癢峰值數字評定量表上達到至少四分的改善，而安慰劑組僅為11%。在高度搔癢的異位性皮膚炎患者中，44%達到同一閾值，安慰劑組為25%。花旗指出，慢性搔癢的統計顯著性最早在第二週即可觀察到。該藥物的潛在持久性是另一大吸引投資者的亮點，單次給藥後，游離IL-31的抑制效果持續至少12週，支持每季度一次維持劑量給藥的可能性。
花旗表示，目前的耐受性表現良好，不良事件以輕至中度為主，未出現與治療相關的嚴重不良事件，亦未檢測到中和性抗藥抗體。不過，分析師警告，1b期隊列規模較小且具探索性，仍需更大規模的試驗來確認療效的持久性與幅度。分析師的樂觀情緒部分源於競爭療法對IL-31通路的商業驗證，加拿大皇家銀行指出，靶向IL-31受體的Nemluvio已建立約10億美元的早期年化收入規模。
花旗則引用其上市首個完整年度約4.5億美元的收入，並預估峰值銷售額約為40億美元。分析師認為，若Attovia能在療效或給藥便利性上展現優勢，市場有望容納多種IL-31療法並存。公司的現金狀況亦緩解了近期的融資隱憂。花旗估計，在超額認購IPO完成後，Attovia的備考現金約為4.2億美元，資金跑道延伸至2030年，足以在無需立即籌集額外資本的情況下達成多項重要臨床里程碑。
