巴克萊恢復史密斯集團評級 目標價2,740便士
巴克萊恢復對史密斯集團的評級，給予「中性」評級及目標價2,740便士，指出John Crane及Flex-Tek兩大部門面臨挑戰，預測2027財年有機增長僅約3%，低於集團5%至7%的目標。巴克萊同時提到股份回購計劃將為股價提供支撐。
巴克萊（Barclays）恢復對史密斯集團（Smiths Group）的評級，給予「中性」評級，目標價定為2,740便士。巴克萊指出，John Crane及Flex-Tek兩大部門的近期挑戰，將令集團在2027財年的有機增長受限於低個位數水平，低於集團設定的5%至7%目標。
巴克萊預測史密斯集團在2027財年的有機收入增長約為3%，原因在於兩大部門均存在疲弱環節。John Crane主要面向石油及天然氣市場，而Flex-Tek則正承受美國住宅建築市場下行的壓力。
巴克萊將目標價由2,330便士上調，理由是更新了財務預測，並對其分部加總估值進行了市值調整。完成出售Detection業務後，史密斯集團目前由John Crane及Flex-Tek兩大部門組成。
巴克萊表示，隨著Detection及Interconnect業務相繼剝離，史密斯集團在結構上已成為一家利潤率更高的企業，盈利能力仍有進一步提升空間。然而，巴克萊同時指出，John Crane在石油及天然氣市場的敞口，以及Flex-Tek在美國住宅市場的佈局，令兩大部門的有機增長前景均面臨較大挑戰。
巴克萊亦提到，貫穿整個2027日曆年的股份回購計劃將為股價提供支撐。根據巴克萊的財務預測，史密斯集團2026財年的調整後每股盈利為124.8便士，預計2027財年將下滑至105.3便士，其後於2028財年回升至132.9便士。
巴克萊對2026財年每股盈利的預測為124.8便士，高於彭博市場共識預測的114.0便士。在樂觀情景下，巴克萊認為史密斯集團股價可達2,960便士；在悲觀情景下，目標價則為2,410便士。
巴克萊亦點出多項風險因素，包括John Crane面對波動能源市場的敞口，以及潛在法律風險——尤其是John Crane, Inc.在美國持續面臨的石棉訴訟，集團就此已計提重大撥備。巴克萊指出，Flex-Tek目前正面對美國住宅建築市場的下行周期，新屋開工數量及建築許可雙雙下滑，導致客戶去庫存，住宅暖氣套件的訂單量亦隨之減少。
