伯恩斯坦建議中期選舉後再買國防股

伯恩斯坦分析師表示，投資者應等到11月中期選舉結束後，再考慮買入近期遭拋售的美國國防股。該行認為選舉將成為板塊的結算事件，但在此之前買入的迫切性不大。

伯恩斯坦（Bernstein）週三表示，投資者應等到11月中期選舉結束後，再考慮買入近期遭拋售的美國國防股，並將此次選舉視為該板塊的潛在結算事件。

分析師道格拉斯·哈內德（Douglas Harned）指出，自伊朗戰爭爆發以來，國防股大幅下跌。今年2月，市場焦點集中於特朗普總統提出的1.5萬億美元國防部預算方案，當時國防股相對標普500指數（S&P 500）溢價達15%；然而隨著國會在預算審批上陷入僵局，該板塊已轉為折讓12%。

哈內德此前對伊朗衝突能否推動國防開支增加持懷疑態度，但他坦言，股價的跌幅仍超出預期。哈內德在報告中寫道：「預算進程陷入停滯。」目前，眾議院與參議院均未能通過撥款法案，而眾議院已宣布休會，待中期選舉後才復會。

伯恩斯坦警告，若繼續決議延伸至12月11日，其影響將比以往更為嚴峻，實際上將把資金鎖定在2026年水平，並對戰術導彈及攔截器等庫存本已偏低的增長領域帶來額外風險。

哈內德對民主黨勝選將打壓國防開支的擔憂持保留態度，認為歷史數據並不支持這一論點。他預計2027年國防投資預算將增長逾10%，這對相關股票而言是利好消息。

「我們認為11月3日的選舉將是一個結算事件，屆時可能是介入這些股票的好時機，」他寫道。不過，他目前仍持謹慎態度，並表示：「我們認為在11月之前買入美國國防股的迫切性不大。」