記憶體成本飆升 英偉達伺服器加價逾15%

記憶體成本推動英偉達伺服器加價逾15%，AI資本開支增速放緩。加美貿易戰升級，日圓被低估20%。對沖基金與互惠基金同步增持三隻AI股。

今日最值得關注的是記憶體成本飆升，直接推動搭載英偉達AI晶片的伺服器價格上漲超過15%，影響明年初出貨的系統。與此同時，Wolfe Research報告指AI資本開支增速將由約40%放緩至2028年的10%至15%，屬「軟著陸」，但警告若超大規模雲端業者股價重新定價，或觸發無序調整。兩則報道共同指向AI硬件成本壓力與投資回報放緩的雙重挑戰。

貿易戰方面，加拿大宣布9月8日起對美國進口商品實施等額反制關稅，涉及鋼鐵、乳製品及電子產品，美國上周六已對數百種加拿大商品徵收50%關稅，兩國貿易爭端進一步升級。匯市方面，ING分析師指出日圓兌美元被低估約20%，預測美元兌日圓2026年底降至158。

隔夜及今早重點

讀者應留意英偉達伺服器加價對AI產業鏈下游成本的傳導效應，以及美銀所指系統性趨勢追蹤基金股票倉位回升至伊朗衝突前水平，若價格轉跌，全球股票拋售規模或逾100億美元。此外，高盛報告顯示對沖基金與互惠基金在第二季度同步增持Bloom Energy、Flex及希捷科技，反映機構對AI基礎設施股的共識。

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