分析師下調蘋果評級，看好記憶體股
傑富瑞因全玻璃iPhone計劃取消，下調蘋果評級至「跑輸大市」，目標價降至263.66美元。KB證券認為三星電子及SK海力士嚴重低估，New Street上調美光評級至買入。滙豐則以估值偏高為由，下調思科評級至持有。
傑富瑞（Jefferies）本週將蘋果（Apple）評級由「持有」下調至「跑輸大市」，目標價由285.56美元下調至263.66美元。供應鏈調查顯示，蘋果已取消原定於2027年9月推出的全玻璃iPhone計劃，原因是生產良率不理想。這款為慶祝iPhone面世20週年而設計的機型，原預計均價約為2,060美元，但計劃告吹後，傑富瑞將iPhone均價複合年增長率預測由9.0%下調至6.8%。
傑富瑞分析師Edison Lee表示，可折疊iPhone仍是推動均價及利潤率提升的唯一關鍵動力，但記憶體成本上漲可能使iPhone 18 Fold起售價高達2,199美元。他們預測2028財年銷量僅約1,400萬部。此外，蘋果計劃在iPhone 19 Pro Max上將DRAM容量提升至16GB，但分析師警告，若記憶體價格漲幅超預期，蘋果或放棄升級。
KB證券分析師Jeff Kim認為，三星電子（Samsung Electronics）及SK海力士（SK Hynix）在股價回落後處於「嚴重被低估」狀態。三星電子2027年預測市盈率僅3.7倍，SK海力士為3.2倍，但兩者2027年營業利潤預測分別高達575萬億及389萬億韓元。Kim指出，預期盈利增長與估值之間的落差顯示存在「相當大的重新估值空間」。
短期盈利預計反彈，三星電子第三季度營業利潤預計按年增長817%，SK海力士增長579%。兩家公司已將逾60%產能鎖定於與超大規模雲端服務商的五年長期協議。展望更長遠，兩者合計營業利潤預計由2025年的91萬億韓元，攀升至2027年的約964萬億韓元。
New Street Research將美光科技（Micron）評級上調至「買入」，目標價1,250美元，認為其走勢已打破行業週期規律。該機構預計美光到2030年市值將達2萬億至3萬億美元，並預測記憶體需求年增長率為15%。滙豐（HSBC）則將思科（Cisco）評級由「買入」下調至「持有」，目標價下調至120美元，理由是估值偏高及缺乏近期催化劑。
