IMF警告對冲基金規模急增或加劇金融風險

國際貨幣基金組織（IMF）表示，對冲基金在過去十年規模增長超過三倍，資產總額已達約13萬億美元，在金融市場的角色日益重要。然而，IMF警告，對冲基金依賴槓桿及透明度不足，可能為金融系統注入風險，呼籲政策制定者加強監察。

國際貨幣基金組織（IMF）周二發布《全球金融穩定報告》其中一章，指出對冲基金在過去十年規模增長超過三倍，資產總額由2013年的約4萬億美元，急增至2026年初的約13萬億美元，並在交易、流動性及風險轉移方面扮演日益重要的角色。

IMF警告，對冲基金的增長主要來自槓桿操作，包括透過衍生工具進行的合成槓桿。這些基金在主權債券市場的參與亦顯著擴大，特別是美國國庫券市場。目前，對冲基金在美國國庫券市場所佔份額已由2022年的4%上升至9%。

雖然對冲基金參與度增加或可提升市場效率，但IMF指出，當市場惡化時，這些基金亦可能加劇壓力，尤其因為它們大量使用槓桿，且承受風險的限制較少。IMF同時警告，對冲基金本質上「不透明」，令準確評估其風險及承擔變得困難。

IMF呼籲政策制定者正視數據缺口，並加強對該行業的風險監察，以識別潛在脆弱環節。該報告的完整版本將於10月13日發布。