BMO看好晶片股 英偉達獲首選評級
BMO資本市場啟動對半導體及量子計算板塊的研究覆蓋，給予英偉達「跑贏大市」評級，目標價340美元，並強調其AI系統訂單已滿。亞德諾半導體在模擬晶片領域獲首選，目標價430美元。BMO對記憶體市場展望樂觀，預計DRAM及NAND市場規模今年將達7800億美元。
BMO資本市場正式啟動對半導體及量子計算板塊的研究覆蓋，並給出樂觀展望，重點看好具備AI敞口的企業及模擬晶片製造商。分析師Harsh Kumar認為，這些公司正從新冠疫情後的低迷週期中逐步復甦。
AI風向標英偉達是BMO大型股中的首選，獲啟動「跑贏大市」評級，目標價為340美元。Kumar表示，英偉達的AI系統「未來12個月訂單已全數排滿，需求持續超越供應」，其下一代Vera Rubin NVL72系統將於今年下半年開始量產。他認為，鑑於英偉達在財政年度2027年及2028年的預期營收增幅分別高達84%及50%，目前18倍的遠期市盈率實屬「折讓」。
博通在BMO的AI覆蓋名單中排名第二，同樣獲「跑贏大市」評級，目標價為455美元。美光科技獲啟動「跑贏大市」評級，目標價為1,300美元。超微半導體、邁威爾科技及Semtech亦獲「跑贏大市」評級，目標價分別為550美元、250美元及155美元。
在模擬晶片領域，亞德諾半導體是BMO模擬晶片板塊中的首選，獲「跑贏大市」評級，目標價430美元。Kumar指出，鑑於需求改善跡象明顯，包括訂單出貨比高於1及預訂量持續上升，該公司「已為更廣泛的半導體週期上行做好準備」。微芯科技目標價95美元，英頻傑目標價220美元，均獲「跑贏大市」評級。
BMO對記憶體市場的展望顯示，DRAM及NAND市場規模將從2025年的2,150億美元增長至今年的7,800億美元，增幅達263%。Kumar預計供應緊張狀況將持續，原因是「直至2027年前均不會有顯著新產能投入市場」。
在量子計算領域，BMO對D-Wave啟動「跑贏大市」評級，目標價為35美元，指該公司在兩大主流量子計算技術路線上均有佈局，是「最具商業化成功潛力」的企業。至於Skyworks，BMO給予「與大市同步」評級及70美元目標價，理由是缺乏近期催化劑。
整體而言，Kumar認為AI發展仍處於「早期階段」，預計資本支出增長將持續多年，以支撐對算力需求的急劇攀升，相關token需求近期已增長逾6,050%。
