高盛料中國半導體資本開支年增10%至15%

高盛考察中國半導體業後發表報告，預期受生成式AI及本地需求帶動，2026至2030年資本開支年均增長10%至15%，2030年達820億美元。該行看好華虹宏力、壁仞科技等股份，並預測中國AI芯片市場規模至2030年達6780億美元。

高盛發表研究報告，指日前於上海及北京就人工智能（AI）發展進行考察，先後拜訪多間半導體公司的管理層，並參觀廠房，涵蓋設備、代工及封測、無晶圓廠、圖像處理器（GPU）、氮化鎵（GaN）及電子設計自動化（EDA）等領域。

該行認為，受生成式AI及本地需求帶動，記憶體及先進邏輯供應商的資本開支加速增長，預期中國半導體行業的資本開支於2026至2030年將錄得介乎10%至15%的增幅，至2030年達820億美元。高盛又指，上游組件及材料供應緊張。

高盛表示，半導體製程設備（SPE）及EDA受惠資本開支及本土化率提升；本地GPU則受惠本地AI需求及產品升級，預測中國AI芯片潛在市場規模於2025至2030年期間年均複合年增長率將達69%，至2030年將達6780億美元。

此外，AI需求利好電源管理集成電路（PMIC）、GaN、記憶體等供應鏈。高盛對華虹宏力（01347.HK）、壁仞科技（06082.HK）、地平線機器人（09660.HK）、天數智芯（09903.HK）及英諾賽科（02577.HK）均給予「買入」評級，目標價分別為335元、80.5元、13.12元、859元及114元。