長線基金低配軟線零售股 羅斯百貨成例外
Evercore ISI 分析指出，長線投資者整體仍低配美國軟線零售股，但羅斯百貨（Ross Stores）因基金持倉調整成為受益者。大型互惠基金對該板塊持倉僅為標普500權重76%，而科技股持續吸走資金。
根據Evercore ISI的分析，長線投資者整體上仍低配美國軟線零售股，而羅斯百貨（Ross Stores）近期則因基金持倉調整而成為受益者之一。Evercore指出，過去三年來，標普500中規模最大的25隻互惠基金在軟線零售板塊的持倉一直處於結構性低配狀態。
目前該板塊的持倉比例約為其在基準指數中權重的76%，這一水平在截至6月的三個月內保持相對穩定。科技股的走勢持續影響資金流向軟線零售板塊。截至6月底，軟線零售板塊在標普500中的比重較3月減少了14個點子，較三年前則減少了25個點子，原因是投資者的目光愈來愈多地轉向人工智能及科技股。
在Evercore追蹤的八家納入標普500的軟線零售公司中，大型互惠基金對其中六家的持倉比例低於各自在指數中的相應權重。這八家公司分別為Nike、TJX Companies、羅斯百貨（Ross Stores）、Ulta Beauty、德克斯戶外（Deckers Outdoor）、拉夫勞倫（Ralph Lauren）、Tapestry及露露檸檬（Lululemon）。
Nike的情況則截然相反。互惠基金對Nike的持倉比例達到其在標普500權重的157%，是該組合中擁有權最高的股票。Evercore表示，Nike在運動服飾業務上持續面臨挑戰，加上持倉比例偏高，令其短期技術走勢面臨較大壓力。
羅斯百貨則吸引了更強的資金佈局。截至6月底，基金對羅斯百貨的持倉比例達到其標普500權重的103%，而TJX的相應比例僅為70%，羅斯百貨相對TJX的優勢為至少三年來最大。Evercore已將羅斯百貨列入其「跑贏大市前五名」名單，理由是公司推行的多項舉措預計將推動2026年下半年兩年累計同店銷售增長提速。分析師同時指出，TJX長期穩健的業績表現，使其持續低配的可能性相對較低。
