美光AI記憶體需求強勁，長期合約增至320億美元

美光科技（Micron Technology）預測季度收入高於市場預期，客戶長期供應協議的總承諾金額增至320億美元，反映人工智能記憶晶片需求未減。行政總裁梅赫羅特拉（Sanjay Mehrotra）表示，客戶已大幅增加財務承諾，其中大部分為現金訂金。

美光科技（Micron Technology）周三預測季度收入高於市場預期，並透露客戶已將其長期供應協議的總承諾金額增至三百二十億美元（約二千三百億港元），較六月份報告的二百二十億美元大幅增加，當中大部分為現金訂金。此舉顯示人工智能記憶晶片需求依然強勁。

行政總裁梅赫羅特拉（Sanjay Mehrotra）在預先準備的講稿中表示，客戶已大幅增加長期供應協議的財務承諾。他預計，與二〇二六年相比，二〇二七及二〇二八財政年度的記憶體及儲存產品供求狀況將更為緊張。

美光總裁兼營運總監巴蒂亞（Manish Bhatia）接受訪問時指出：「記憶體是人工智能的主要制約因素，相比之下，其他範疇如邏輯運算或數據中心電力等，反而較少被提及。數據中心已成為記憶體與儲存產品的最大市場。」他補充，美光的訂單已遠超產能，因此公司在七月已將美國的計劃投資額提高至超過二千五百億美元（約一萬八千億港元），並將持續至二〇三五年。

巴蒂亞表示，新產能只能以「有限速度」上線，原因是未來技術轉型帶來的回報遞減。美光正擴充全球多個廠房的產能，包括在日本和美國建造新廠。首批晶圓預計於二〇二七中旬投產，但巴蒂亞承認需時數季才能讓工廠逐步量產，並對市場產生「實質影響」。

財務總監墨菲（Mark Murphy）透露，美光在該等協議下的剩餘履約責任（一項反映未來合約收入的關鍵指標）已升至約一千五百億美元（約一萬一千億港元），較上季報告的一千億美元有所增加。他預期二〇二七財政年度將再創紀錄，每季收入均會持續增長。

美光預測第一季收入為六百一十五億美元（約四千四百億港元），誤差範圍為正負十五億美元，遠高於市場分析師平均預測的五百七十億二千萬美元。調整後利潤預期為每股三十八點一五美元，誤差範圍為正負一美元，亦高於預測的三十五點四美元。梅赫羅特拉表示，美光已為其二〇二七年大部分高頻寬記憶體產量取得協議，並將增加二〇二七財政年度的資本開支以擴充產能。

美光第四季收入急增四倍以上，達五百四十二億三千萬美元（約三千九百億港元），高於預測的五百一十億七千萬美元。調整後利潤為每股三十三點四二美元，同樣高於預測的三十一點六一美元。分析機構TECHnalysis Research首席分析師奧當尼爾（Bob O'Donnell）形容，美光的業績及預測「徹底擊潰了持續質疑人工智能基建韌性的聲音」。