【美股综述】美股小幅收低美债收益率下跌限制股市跌幅

來源:潇湘發佈時間:2018-10-10 10:10

<!DOCTYPE html> <html> <head> </head> <body> 美国股市道琼工业指数和标普500指数周二小幅收低，因投资者担心全球经济增长前景，卖出材料股和工业股，但美债收益率下跌，抑制股市的跌幅。   道琼工业指数下跌56.21点，或0.21%，至26430.57点；标准普尔500指数跌4.09点，或0.14%，至2880.34点；纳斯达克指数上涨2.07点，或0.03%，至7738.02点。 <img style="border: 0px; margin: 0px auto; padding: 0px; border-collapse: collapse; max-width: 100%; display: block;" src="http://img1.cnforex.com/news/2018/10/10/0d00b0c3-7795-40e3-b86b-8a31059aca61.jpg" /> 国际货币基金组织(IMF)周二下调2018年和2019年全球经济增长预测。IMF下调美国和中国2019年经济增长预估，称两国关税战的很大一部分影响要到明年才会感受到。 同时，美国总统特朗普周二重申，如果中国对目前的关税，以及美方在两国贸易战不断升级的过程中实施的其它举措进行报复，将对另外2670亿美元的中国进口商品加征关税。 材料股收低3.4%，创下2月8日来最大单日百分比跌幅。PPG工业(PPG Industries)跌幅最大，重挫10%，此前公司警告当前季度盈利可能受到原材料成本上升和中国需求转弱打击。 “如果工业股和材料股承压是因为担忧全球经济活动，这将令市场蒙上阴霾，因为标普500指数成份股公司约有一半的业务来自海外市场，”Janney Montgomery Scott首席投资策略师Mark Luschini表示。 不过，三大股指从美国10年期公债收益率下跌中得到一些支撑，上周该收益率飙升，对股市施加压力。“这就好像10年期公债看着镜子里的自己，吓了一跳。公债收益率回落，因此股市得到了一些喘息的机会，”Invesco首席全球市场策略师Kristina Hooper表示。 与化工股的走势一致，纸包装公司WestRock和Packaging Corp of America皆下跌8%，此前满地可银行(Bank of Montreal)警告纸包装行业供应上升的风险。 对贸易反应敏感的工业股下滑1.5%，航空股跌3%，拖累工业股走低。美国航空集团是百分比跌幅最大的公司，下挫6.5%，此前公司表示第三季燃料成本高于预期，引发市场担忧飞机票价上涨不足以抵消能源成本。 能源指数是标普500指数中涨幅最大的板块，上涨1%，因越来越多迹象显示伊朗原油出口在美国新制裁实施前下降，以及飓风迈克尔迫近令美国墨西哥湾部分原油生产设施关闭。 纽约证交所跌涨股家数比为1.13:1，纳斯达克证券交易所跌涨股家数比为1.51:1。有16只标普500指数成份股触及52周新高，27只触及新低。有22只纳斯达克指数成份股触及52周新高，118只触及新低。美国各证交所共计成交约72.6亿股，过去20个交易日的日均成交量为72.7亿股。 </body> </html>

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FXstreet：主要货币对10月10日最新技术分析
<!DOCTYPE html> <html> <head> </head> <body> 周三(10月10日)国外财经网站FXStreet首席分析师Valeria Bednarik撰文就欧元、英镑、日元以及澳元的最新走势进行了分析。 欧元/美元   欧元/美元继续承压，欧元区债券收益率和股市领跌。欧盟和意大利之间的冲突继续施压欧元，意大利副总理Salvini表示不会取消预算计划，即使意大利收益率继续飙升。他也表示该国没有脱欧计划，但希望看到欧盟条例的改变。意债收益率升至2014年以来的最高水平，导致欧洲股市下跌，不过美股走强，抑制风险厌恶下降。与此同时，美国国债收益率触及数年新高，10年期收益率徘徊于3.26%。退欧协议也帮助汇价反弹。 数据清淡也加剧了欧元跌势，汇价跌至8月20日以来最低水平1.1431，之后反弹至收盘持平于1.1500下方。德国数据好坏不一，贸易帐盈余录得183亿欧元，出口下降0.1%，进口下降2.7%。美国9月NFIB企业乐观指数跌至107.9，而IBD/TIPP经济乐观指数升至57.8，预期54.6，周三将公布美国9月PPI，预计经历8月的下跌之后反弹。 汇价反弹不影响短期跌势，北美时段尾盘汇价继续位于4小时图20SMA下方，此前破败该均线。技术指标自日低反弹但失去上行动能，位于负区域。短期阻力位于仍位于1.1500，但需要突破1.1565才能缓解短线下行压力。 <img style="border: 0px; margin: 0px auto; padding: 0px; border-collapse: collapse; max-width: 100%; display: block;" src="http://img1.cnforex.com/news/2018/10/10/4ebbf8de-d166-484a-bc84-537f3e035a4e.png" /> 支持：1.1460 1.1420 1.1475 阻力：1.1500 1.1530 1.1565 英镑/美元 英镑/美元于北美时段午盘强势反弹，消息称英国和欧盟在达成退欧协议上更进一步。据熟悉外交人员消息，双方在爱尔兰边境问题上分歧减少。此外预计11月将敲定贸易协议，而退欧条件将于下周一出炉。汇价飙升至1.3148。英国退欧部长Raab在议会讨论结束后表示，英国政府仍在为可能的无协议退欧做准备，不过他也表示达成协议是好的。他重申英国首相特蕾莎梅的立场，不会接受可能威胁英国统一的协议。其讲话后汇价守住日高附近。周三英国将公布8月制造业和工业产出、GDP预估和贸易帐数据。 4小时图汇价在持平的200EMA获得支撑，目前也位于看涨的20SMA上方，技术指标自中线反弹，位于上个月高点下方，虽然价格触及新高。汇价仍位于2016/18年升势的50%回档位1.3170下方，构成重要阻力，如破将进一步反弹。不过目前突破的概率不大，退欧前景依然不明。 <img style="border: 0px; margin: 0px auto; padding: 0px; border-collapse: collapse; max-width: 100%; display: block;" src="http://img1.cnforex.com/news/2018/10/10/7d5d7420-b10d-4e6a-8e73-0db596aa9998.png" /> 支持：1.3040 1.3000 1.2970 阻力：1.3100 1.3130 1.3175 美元/日元 美元/日元整理于113.00附近，跟随美债收益率。10年期美债收益率触及数年高位3.259％，美元/日元涨至高位113.38。日本公布8月贸易账，日本贸易帐（财务省） (8月)录得￥-219.3B，好于期值￥-208.0B，前值为￥-1.0B，日本8月自美国进口大增，上升21.5％。8月对美国出口上升5.3％。美国将与日本展开贸易谈判，本月未料将启动。美国将公布9月PPI数据，料继8月下降后该数据将出现上升。 尽管美债收益率维持积极，但美元/日元看涨动能有所减弱，美元/日元维持在114.00关口下方。4小时图显示美元/日元整理于温和看涨的100SMA附近，美国时段午盘维持在该水平下方，技术指标整理超卖后恢复下行，处在消极区域，表明汇价将进一步下行，特别是在美元/日元跌破周一低位112.81的情况下，美元/日元有望延续跌至112.00 / 20。 <img style="border: 0px; margin: 0px auto; padding: 0px; border-collapse: collapse; max-width: 100%; display: block;" src="http://img1.cnforex.com/news/2018/10/10/eefb30ca-2ff2-41d1-9a25-8519c7857994.png" /> 支撑位：112.80 112.50 112.20 阻力位：113.40 113.75 114.10 澳元/美元 澳元/美元整理于0.7100附近，数度接近该水平。澳大利亚经济数据积极澳元/美元获得支撑，澳大利亚NAB商业景气指数 (9月)录得15，期值为9；澳大利亚NAB商业信心指数 (9月)录得6，期值为5，均好于预期。澳元/美元连续两日上涨，欧洲股指下跌加上美债收益率出现上升，投机性仓位似乎不倾向于打压澳元/美元跌破0.7000关口。 4小时图显示澳元/美元维持积极，处在持平的20SMA下方，技术指标朝北，处在本月最高水平，维持在积极区域。澳元/美元处在日跌势的23.6％回档处0.7086附近，同一跌势的38.2％回档处位于0.7115附近，若汇价突破该水平，则汇价有望进一步反弹。 <img style="border: 0px; margin: 0px auto; padding: 0px; border-collapse: collapse; max-width: 100%; display: block;" src="http://img1.cnforex.com/news/2018/10/10/5c1e1e61-e1c9-4618-817b-5056e759021a.png" /> 支撑位：0.7085 0.7040 0.7010 阻力位：0.7115 0.7150 0.7190 </body> </html>
意大利财长表示政府对“无法接受的”利差水平感到担忧！
<!DOCTYPE html> <html> <head> </head> <body> 意大利财政部长Giovanni Tria对议会的一个委员会表示，“我们认为，越是解释预算措施，收益率差就越会下降，当前的收益率水平是不可接受的。” Tria表示，“我们认为，收益率可以降到正常的水平。虽然到目前为止，尚未像有些人担心的那样出现爆炸性走势，但我们当然感到担心，作为一届负责任的政府，我们的目标是解释预算，引导投资者，从而安抚市场”。 在意大利政府和欧盟就其预算之间分歧越来越大，Tria呼吁双方保持冷静。但他并未表示政府将改变其计划。 如果债券利差意外扩大，政府将采取行动。 Tria称，“我们正在努力使利差向基本面靠拢，并塑造信心。如果利差达到500个基点呢？政府将会采取发生意外危机时所采取的行动，因为我们不预计会出现这一情况。与经济基本面相比，目前的利差不合理”。 意大利10年期国债与德国国债收益率差扩大至316个基点，势将收创五年多以来的最高水平。 <img style="border: 0px; margin: 0px auto; padding: 0px; border-collapse: collapse; max-width: 100%; display: block;" src="http://img1.cnforex.com/news/2018/10/09/5b04bfd0-23d6-4beb-a1f7-1277f90ede5b.jpg" /> “虽然到目前为止还没有像有些人担心的那样引爆，但我们仍然担心，”Tria表示，“作为一个负责任的政府，我们的目标是解释预算，从而引导投资者参与我们的会议，以平息市场。” 他表示，他希望进一步解释预算措施，及其目标将使收益率从“不可接受的”水平回归。 意大利政府计划扩大赤字，为包括“公民收入”在内的承诺提供资金，这引起了欧盟的批评。作为回应，副总理马泰奥·萨尔维尼周一表示，布鲁塞尔的官僚是“欧洲的敌人”，使双方的紧张局势升级。并称不管面临市场压力与否，意大利在预算方案上不会走回头路。 债券价格逆转早前的涨势，10年期国债收益率自2014年以来首次突破3.6％。 对预算的批评不仅来自意大利以外的地区。在罗马的听证会上，前财政部长皮埃尔·帕多安对财政计划持负面看法，其中包括民粹主义政府决定取消一项提高退休年龄的关键养老金改革。 “允许人们早点退休会增加青年就业的想法是可笑的，这绝对不可能是真的，”帕多安表示，“如果就业需要成为政府行动的中心，我同意，那就让我们谈谈严肃的事情吧。” 尽管市场动荡，五星运动的联盟领导人Luigi Di Maio和反移民联盟的萨尔维尼仍然坚持他们对选民的承诺。他们将明年赤字设定为GDP的2.4％，允许他们开始为穷人支付“公民收入”、减税和降低退休年龄。       “我们之前认为，市场反应和同僚压力可能会逐渐迫使意大利政府采取更为审慎的财政政策，”Chiara Angeloni等美银美林分析师周一在一份报告中称，“最近的事态发展告诉我们，我们的预期还没有实现。” </body> </html>
德意志银行：三大理由做空美元/日元
<!DOCTYPE html> <html> <head> </head> <body> 德意志银行外汇策略师George Saravelos就发表研报指出，现在是抛售美元/日元的时候了，具体原因有三。 首先，美债收益率与股市之间的关系或将变为负相关。在此之前，美元/日元的汇率一直受到美国利率上涨及股市强劲的双重利好。但德银固收分析师认为，当美债收益率攀升至3.5%水平附近，股市和收益率同步上涨将变得十分困难。 <img style="border: 0px; margin: 0px auto; padding: 0px; border-collapse: collapse; max-width: 100%; display: block;" src="http://img1.cnforex.com/news/2018/10/09/39c84bd0-b866-4724-8817-30e2164c78cf.jpg" /> 考虑到在过去的12个月中，日本整体投资环境由资本外流主导，美债收益率与股市的负相关性很有可能对美元/日元汇率带来负面影响。 这一现象对日元的影响大于利率上升的作用。在这一情境下，美债收益率飙高，美元/日元交易更少，汇率将出现大幅度修正下行。 其次，日本投资者将在115关口以上水平抛售美元/日元。德银的调查反馈显示，日本养老基金和职业投资人认为，在上述水平之上持有未对冲的美元，投资价值并不大。 目前，日本保证金投机者抛售美元/日元的水平已经刷新纪录。这一极端现象反映出日本当地对日元的看涨情绪，同时也符合德银分析师的评估——日元是世界上最便宜的货币。 第三，日本央行的“隐形缩减”政策依旧活跃。在7月的货币政策会议上，日本央行给出信号，增加了对日本国债收益率波动的容忍度。 Saravelos的研报则进一步指出，尽管10年期日本国债不太可能突破日本央行的目标上限，但随着收益率曲线日渐陡峭，更长期的债券收益率正在创下周期新高，有一定可能性上破目标。       综合考虑当地投资者强制平仓、美国中期选举的季节性因素及利率刚刚跨过至关重要的门槛等因素，德银认为，目前买入日元还稍显太早。但与此同时，日元估值的极端水平吸引力极高，德银看到上行风险远高于下行风险，因此“宁愿早买，也不晚买。” </body> </html>

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